6月6日，華夏、南方、嘉實、匯添富、招商、易方達6家基金公司提交的“3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)”設立申請獲批準。也許你對“戰略配售”還不那么熟悉，但如果換成“獨角獸基金”應該就熟悉多了。這組近日處于刷屏狀態的熱門基金，6月11日，也就是下周一就正式開售了。1元起售、單個基金個人最高購買50萬元、多家銀行全渠道售賣……伴隨著這個創新型基金品種的出爐，投資者最關心的還是怎么買和值不值得買。
“戰略配售”拉近你和“獨角獸”的距離
“戰略配售是向戰略投資者定向配售的簡稱。”中國銀行蘇州分行的理財師告訴記者，以戰略配售股票為主要投資標的的基金，匯集大眾資金成為戰略配售基金，助力個人投資者參與投資。基金所投企業都屬于國家政策重點扶持的高科技企業，未來成長性和盈利能力顯著高于傳統行業。
記者發現，此次推出的6大戰略配售靈活配置基金明確將戰略配售投資創新型企業IPO和CDR憑證，標的企業包含三類：已在境外上市的大型紅籌企業，市值不低于2000億元人民幣;，尚未在境外上市的創新企業(注冊地在境外、主要經營活動在境內的紅籌企業和境內注冊企業)，最近一年營業收入不低于30億元人民幣且估值不低于200億元人民幣;營業收入快速增長，擁有自主研發和國際領先技術，同行業競爭中處于相對優勢地位的企業。而這些企業中的大多數，就是人們口中的所謂“獨角獸”。戰略配售靈活配置基金為個人投資者提供了100%中簽的“打新”通道。也就是說，通過戰略配售途徑打新股，可100%中簽。首批6只基金均為三年封閉式LOF(上市型開放式基金)，每半年打開贖回一次，基金成立之后在交易所上市轉讓。
具體而言，戰略配售基金之類產品的潛在投資標的是哪些企業?有分析指出，首先是境外已上市或擬上市創新企業，按照當前的市值有6家企業滿足條件。同時，2017年3月，科技部發布的《2017年中國獨角獸企業發展報告》，共有164家企業上榜，滿足條件的企業也有不少。此前， 360借殼江南嘉捷回歸A股，被視為“獨角獸”企業回歸“第一股”。近日，“富士康”已經啟動戰略配售。如今，小米也即將上市，未來阿里、京東等也將陸續到來。而這些企業都可能成為這6大基金的投資標的。
下周售賣5天點點手機就能買
今天，記者在工商銀行蘇州分行、中國銀行蘇州分行、建設銀行蘇州分行、招商銀行蘇州分行等多家銀行了解到，6只戰略配售基金首次公開募集采用分段式定向募集，個人投資者優先于社保基金、養老金、企業年金等機構投資者購買，募集時間為6月11日至15日，市民通過這些銀行的網點柜臺、手機銀行、網上銀行等都可以認購。
“工商銀行積極參與本次戰略配置基金的發行工作，托管6只基金中的3只產品，并對全部6只產品均開放代銷，也就是說市民可以在工商銀行買到6只基金中的任何一只。”記者在工商銀行蘇州分行了解到，在購買額度上，實行的是單客戶單產品50萬，即單一個人投資者認、申購單一產品規模合計不得超過50萬元，最高可實現300萬元一攬子產品認購。 “參與認購的資金門檻非常低，一塊錢起購，屬于零門檻。”建設銀行蘇州分行個金部相關負責人介紹說，為突出本次戰略配置基金的參與型和普惠性，吸引更多投資者參與，戰略配售基金設置的費率較普通混合型基金更低。以面向個人投資者的認、申購費率為例，此次為0.6%，“一般來說，購買基金，投資總額在100萬元以內的，收取的認購費率為1.2%，這次等于打了對折。”該負責人表示，在認購費創歷史低價的同時，個人客戶基金管理費和托管費也非常低，均為正常基金產品的十分之一。
記者發現，6只基金敞開賣，1元起購，柜面、自助終端、網上銀行、手機銀行均可購買，這是參與此次基金發行的各家銀行的“標配”。與此同時，相關基金公司也在“摩拳擦掌”，對各自發行的基金展開積極營銷，市民也可以通過這些基金公司的網站等銷售渠道認購。此外，互聯網金融平臺也沒有放過這次機遇，京東金融APP平臺上已經明確，6月8日15點起，用戶就可以通過該APP的“首頁-基金-新發基金”渠道選購6大基金，搶先選購，為認購“熱”個“身”。
這6只基金如果下周不買，以后還能買么?記者在采訪中了解到，戰略配售基金3年封閉期內，每6個月受限開放一次，受限開放期可以申購。6個月之后，基金將會在交易所上市，屆時可以場內交易，也可以買。
買不買還是要關注個人投資需求
在買買買之前，市民投資者重點還需關注的是相關投資風險。“此類基金鎖定期較長，市民在認購前首先要做好資金規劃。”建設銀行蘇州分行的理財師認為，投資封閉期達到3年，主要吸引的是追求長期穩定投資回報、關注價值投資的投資者。
有業內專家也指出，相對于其他基金，戰略基金也有自己面臨的風險，例如這些基金和海外市場關聯度較高，海外市場漲跌帶來的影響值得關注。同時，戰略配售股票投資，可能面臨相關資產價值大幅波動、估值風險等。此外，封閉期內不能贖回的流動性風險、基金份額二級市場交易價格的折溢價風險等也擺在面前。
蘇州工行理財師表示，對于投資者來說，第一要關注“獨角獸”回歸的定價是否合理，未來三年全球資本市場大環境如何，另一方面要根據自己資金的使用情況來進行認購。例如這些基金3年內封閉，即3年不能贖回，除非有的基金通過LOF上市，可以在場內進行份額交易，流動性較差。同時，這些基金在配售“獨角獸”的時候要求一年內不能賣出。也就是說， 1年之后如果股價跌破發行價，就會面臨虧損，只有1年后股價高于發行價才會獲得回報。這一方面取決于“獨角獸”經營情況，能否保持盈利增長，另一方面取決于全球股市未來的大環境。如果未來全球股市出現調整，有可能存在破發的風險。(蘇報融媒記者 楊帆)
