6月1日出臺的T+0贖回提現新規，在眾多熱衷貨幣基金的投資人心里激起了震蕩。新規提出：對單個投資者持有的單只貨幣市場基金，設定在單一基金銷售機構單日不高于1萬元的“T+0”贖回提現額度上限，投資者按合同約定的正常贖回，不受影響。
該規定由央行和證監會聯合發布，全稱為《關于進一步規范貨幣市場基金互聯網銷售、贖回相關服務的指導意見》。隨著新規落地，像余額寶這樣的主流互聯網貨幣基金，也陸續宣布轉出到銀行卡當日快速到賬的額度，將從每日限額5萬元或更高，降至規定的1萬元。
貨幣基金失去流動性，除了穩定以外似乎沒有更大的優勢。偏低的利率自然難以吸引精明的投資人，大量中產、白領用戶流出，開始傾向相對穩定可靠、利率更高的P2P平臺。美股上市公司樂信（NASDAQ:LX）旗下的桔子理財，甚至在近期出現了“一標難求”的情況。
10點開售，10點24分已顯示售罄
實際上在“寶寶類”產品之前，貨幣市場基金及其他各類開放式基金普遍按照T+2的模式，即申購、贖回都需要2個工作日到賬，現行所謂的T+0贖回業務都是通過機構墊資的方式實現的。快速贖回使投資者忽略了貨幣基金的投資風險屬性，同時墊支機構也面臨一定的財務風險，市場極端情形下易引發流動性風險，存在系統性風險隱患。所以，此次政策明確基金管理和支付機構不能參與墊資，只能由符合條件的銀行直接對終端客戶進行墊資。
而隨著網貸監管政策的加嚴，P2P平臺也在不斷依照合規要求，上線銀行存管、完成信息披露、取消質保服務等，用戶甄別平臺時有了比較明確的參照標準，只要選擇合規平臺，照樣能獲得穩健收益。以一直頗受騰訊、華為等高薪企業白領歡迎的桔子理財為例，作為上市公司旗下平臺，桔子理財的業務數據納入公司財報，受到嚴格的監管審計。同時，平臺能迅速響應監管變化，在去年2月就攜手廣發銀行上線了資金存管，今年還合規引入第三方擔保公司中合擔保提供風險保障。加上太平洋保險承保賬戶安全、公安部三級等保備案等一系列保障舉措，讓投資人很有安全感。
據悉，桔子理財是目前國內唯一一家專注于小微消費金融的網貸平臺，債權全部來自同屬樂信旗下分期樂商城的白領消費分期借款。根據樂信招股書顯示，桔子理財能做到平均每筆投資分散到151人，平均每筆借款僅3500元，歷史承兌率100%。提現速度方面，5萬元以下可申請實時到賬，200萬元以下可在下個工作日15點后到賬。產品收益率則在5%-10.41%之間，幾乎是貨幣基金的2倍。顯然，在安全穩定和流動性差別都不大的情況下，桔子理財的收益率對投資人更具吸引力。
實際上，監管是在促使資金市場配置更合理，通過監管引導下的良性競爭，有助于防范某類產品的壟斷，實現資金健康有序的流動。對于用戶而言，不把“雞蛋放在一個籃子里”，也能確保資金更安全。
