剛剛，全國首批創新創業公司私募可轉換債券在上海證券交易所成功發行，分別為17旭杰轉、17伏泰轉，核發公司即蘇州旭杰建筑科技股份有限公司和蘇州市伏泰信息科技股份有限公司，均由東吳證券擔任主承銷商。

私募可轉換公司債券屬于創新創業公司債的子品種，是股權、債券結合性產品，有助于拓寬企業的融資渠道，豐富融資方式，降低融資成本。同時，由于私募轉債具有潛在的認股權機制，投資者在關心債券收益的同時，更關注企業未來的成長機會，這有利于發揮發行人和投資者的合力，完善公司治理水平，共享企業發展紅利，協同推進企業發展。此外，私募轉債的推出，對前期市場的定向轉債、非標融資及其內嵌的對賭協議作了一定程度的替代，有利于規范和完善私募股權市場，豐富并購支付手段，促進股權投資和并購市場發展，推進我國企業轉型升級和供給側結構性改革。

此次首批發行的可轉債項目，轉股條款根據企業情況各有特點。蘇州旭杰建筑科技股份有限公司為新三板創新層企業，此次非公開發行規模1060萬元的可轉債，轉股期限為6個月以后，轉股價為5.3元/股，期限為6年期，附4年末票面利率選擇權，初始票面利率為6.5%。蘇州市伏泰信息科技股份有限公司同為新三板創新層企業，此次非公開發行規模4000萬元的可轉債，轉股期限為6個月以后，轉股價為30.6元/股，期限為1年期，票面利率4%。通過發行可轉債，兩家企業在獲得了助力發展資金的同時避免了過早稀釋股權，綜合融資成本低于普通債券融資，實現了推出創新創業可轉債支持高科技成長性企業發展、解決“融資難、融資貴”難題的初衷。

作為國有上市證券公司，東吳證券是創新創業公司債券的市場先行者和堅定推動者。自去年初加入全國創新創業債券試點小組以來，東吳證券相繼拿下了創新創業債券試點首單、正式命名后首單以及《指導意見》發布后的首單。截至2017年10月16日，滬深交易所共發行20單創新創業公司債券，其中東吳證券承銷12單。