美聯(lián)儲加息 對錢袋有何影響

美國加息是否會影響普通市民的錢袋子?“這次的加息對市場的影響早已消化了，不必大驚小怪。”農(nóng)業(yè)銀行吳江分行金鑰匙理財(cái)中心主任沈自強(qiáng)說。記者發(fā)現(xiàn)，針對此次美國加息，不少業(yè)界專家認(rèn)為影響有限，并指出，對于全球投資者而言，2017年美國的加息計(jì)劃才是更需要關(guān)注的話題。

加息喊了一整年

市場遭遇“狼來了”

“美聯(lián)儲加息‘喊’了一整年，其實(shí)這個‘用嘴加息’‘狼來了’的過程就是不斷釋放掉最終影響的過程。”沈自強(qiáng)認(rèn)為，在加息這件事上，美國的態(tài)度一直比較謹(jǐn)慎，一方面，加息是一劑“猛藥”，必須在確認(rèn)經(jīng)濟(jì)足夠健康的情況下才能用，另一方面，加息帶來美元對各國貨幣升值、帶來房貸等消費(fèi)利率上漲等，對美國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步趨好，也有不利影響，比如最直接的影響就是對美國出口不利、對美國大眾的消費(fèi)不利等。

2015年12月16日，美聯(lián)儲公布宣布升息25基點(diǎn)，至0.25%-0.5%。由此美聯(lián)儲結(jié)束了長達(dá)7年的零利率政策，同時也是9年來首次加息。之后，分析師普遍預(yù)期2016年美聯(lián)儲將加息兩到三次。沈自強(qiáng)說，如今其實(shí)一整年也就加了一次，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期。“這么謹(jǐn)慎的加息做法，也從一個側(cè)面說明美國經(jīng)濟(jì)不是想象中的那么強(qiáng)大。”

“在目前時點(diǎn)只是走走形式。”有觀點(diǎn)指出，美聯(lián)儲對美元強(qiáng)勢表現(xiàn)出任何擔(dān)憂跡象都會限制美元在短期內(nèi)的漲幅。目前市場更應(yīng)該關(guān)注美國未來政策行動的信號。數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟(jì)普遍改善，消費(fèi)者支出增加，通脹亦上升，分析師預(yù)計(jì)到明年年底美國將加息三次，一旦這樣的持續(xù)加息出現(xiàn)，將對全球金融市場產(chǎn)生明顯沖擊，也會波及新興市場國家貨幣、資產(chǎn)價格。“雖然加息在意料之中，但明年加息三次則略超市場預(yù)期，美元強(qiáng)勢或?qū)⒊掷m(xù)壓制資本市場。”東吳證券網(wǎng)絡(luò)金融事業(yè)部投資顧問鄧文淵說。

美元大漲，非美貨幣、黃金回落

美聯(lián)儲利率決議公布之后，美元指數(shù)應(yīng)聲大漲站上102，創(chuàng)2003年1月來最高，非美貨幣與現(xiàn)貨黃金則紛紛回落。昨天早間中國外匯交易中心發(fā)布公告，人民幣匯率中間價報6.9289，較前一交易日大幅貶值。

沈自強(qiáng)認(rèn)為，美元經(jīng)過近兩年來的持續(xù)升值，從市場角度來看，累計(jì)升值幅度已經(jīng)很大了，此次加息過后，未來很有可能出現(xiàn)階段性調(diào)整，其他貨幣反彈、美元有所回落。一直跟美元玩“蹺蹺板”的黃金在加息“靴子”落地后，可能企穩(wěn)甚至反彈。

中國銀行蘇州分行外匯分析師徐穎的觀點(diǎn)與沈自強(qiáng)一致，他說，今年以來，從英國脫歐到美國大選、再到此次加息，可謂“黑天鵝”事件不斷，但外匯投資與股市類似，也有著“買預(yù)期”和“賣現(xiàn)實(shí)”的特點(diǎn)，加息之后短期內(nèi)美元會出現(xiàn)上漲，但在預(yù)期消化、獲利回吐后，美元應(yīng)該會有一定回落。

“目前的黃金價格差不多是近10個月來的新低了。”建行蘇州分行正在籌備購金節(jié)，理財(cái)師小周說，今年年初，國際金價達(dá)到了1300美元/盎司左右，建行投資金的價格差不多在300元/克，而從近兩周的市場看，震蕩下行的國際金價從1180美元/盎司調(diào)整到了1160美元/盎司，而美國一加息，金價一晚上就掉了20美元，到了1140美元/盎司，建行金目前的價格為279元/克，也比上個交易日降了4元/克。“加息一落地，對黃金來說，也算是利空出盡吧。”

有分析指出，美元決定了全球資本的流向，黃金反襯出市場對風(fēng)險的認(rèn)識，以及對全球金融波動的感知。美聯(lián)儲加息對金價的影響，是通過抬升美元指數(shù)來完成的，如果加息不能明顯抬升美元指數(shù)，金價會反彈。以去年末加息看，就出現(xiàn)了美元指數(shù)回調(diào)、黃金上漲的情況，加息后半年里國際金價上漲了20%。

從長期看，兩個貨幣間的匯率取決于兩個經(jīng)濟(jì)變量的比較，比如經(jīng)濟(jì)增長速度、通貨膨脹率。從人民幣對美元匯率看，關(guān)鍵還是看中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。今年以來，伴隨供給側(cè)改革的推進(jìn)，中國經(jīng)濟(jì)較強(qiáng)復(fù)蘇。11月出口大局好轉(zhuǎn)，CPI、PPI、PMI等宏觀數(shù)據(jù)也出現(xiàn)良好的增長態(tài)勢。人民幣不存在大幅持續(xù)貶值的可能性。美國加息帶來的匯率影響絕不是決定性影響。

市民別急著購匯,可考慮投資黃金

市民面對美國加息，在投資方面該做點(diǎn)啥?

徐穎告訴記者，從蘇州市場看，市民家庭出國留學(xué)、出境旅游較多，對外匯的需求也比較多，加之人們投資理財(cái)觀念的不斷強(qiáng)化，每年選擇購匯的市民確實(shí)不少。不過在他看來，如果今年的購匯額度還沒用完的市民，這兩天先別急著購匯，可以在接下來的一兩周里，看看市場走勢再說，等待美元回調(diào)一些再出手。“今年外匯市場波動比較大，其實(shí)投資的機(jī)會也相應(yīng)多了不少。”徐穎介紹說，外匯存款、外匯理財(cái)投資收益相對較低，持有外匯的市民一方面可以通過購買外匯計(jì)價的基金、掛鉤原油等大宗商品的基金來提升收益，另一方面還可以通過銀行的“外匯寶”等工具，利用市場波動，通過不同幣種的低買高賣也可以提升收益。

在黃金投資方面，理財(cái)師們大多認(rèn)為目前是適當(dāng)配置的良機(jī)。資料顯示，10年前黃金價格是600美元，現(xiàn)在是1140美元，上漲了90%，而這還是金價經(jīng)歷了一輪大熊市調(diào)整后的結(jié)果。近期，黃金因?yàn)槊绹酉⒌念A(yù)期下跌的幅度已經(jīng)是很大了，雖然反轉(zhuǎn)不會出現(xiàn)，但目前逢低建倉是不錯的選擇。“黃金年初曾達(dá)到1375美元/盎司的高點(diǎn)，國慶以后開始調(diào)整，現(xiàn)在開始逼近1100美元/盎司，考慮到黃金的開采成本也要1000美元/盎司左右，現(xiàn)在完全可以配置一些了。”徐穎提示投資者，臨近春節(jié)，金店、銀行都會有貴金屬活動推出，可以趁著價格優(yōu)惠配置一些投資金條。

美國加息會影響A股市場么?資料顯示，去年底美國加息前后，A股都是上漲的。今年以來，美聯(lián)儲召開過7次議息會議。會議召開前夕，A股有6次是下跌的，利空沖擊比較明顯，議息會議結(jié)束后，美聯(lián)儲并沒有啟動加息，A股又重回原有軌道，以上漲為主。

“充分預(yù)期過的美聯(lián)儲加息僅造成指數(shù)低開，直接影響也只是黃金板塊的低開悶殺。”鄧文淵指出，滬指下跌的原因是銀行、石化等大市值權(quán)重股施壓所致，銀行是受國債期貨跌停影響，石化則因隔夜油價大跌沖擊。市場在短線不確定性風(fēng)險釋放后交投活躍度有改善跡象，創(chuàng)業(yè)板反彈高度則受消息面和量能制約。